Il logo di Chainalysis visualizzato sullo schermo del telefono e la rappresentazione delle criptovalute sono visibili in questo… [+] foto illustrativa scattata a Cracovia, Polonia, il 29 gennaio 2023. (Foto di Jakub Porzycki/NurPhoto via Getty Images)

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Se hai superato l’inverno delle criptovalute, puoi essere perdonato per esserti sentito un po’ soddisfatto di te stesso. Perché la primavera è arrivata e il settore delle criptovalute è di nuovo pieno di fiducia. L’ultimo Chainalysis Rapporto di primavera sulle criptovalute 2024 descrive in dettaglio un settore in ripresa delle criptovalute che sta prosperando con ottimismo dopo un paio d’anni di recessione.

A differenza dei cicli precedenti, in gran parte alimentati dalla speculazione, la “primavera cripto” di oggi è guidata da una sempre maggiore utilità, sia dal punto di vista tecnico che di investimento. Ovviamente, il 2024 ha visto una delle storie più grandi dell’intera storia delle criptovalute con l’approvazione e il lancio del primo Bitcoin
Bitcoin
ETF spot, che hanno riscontrato un interesse e un’adozione fenomenali da parte delle principali istituzioni. In qualsiasi altro anno, uno sviluppo così importante avrebbe cambiato il tempo per il resto dell’anno – e oltre.

Ma questa volta, è solo uno tra un gran numero di sviluppi trasformativi nell’intero ecosistema crittografico. Diamo un’occhiata ad alcune delle storie più importanti degli ultimi mesi per esaminare come si è concluso l’inverno del malcontento relativo alle criptovalute e la gloriosa estate che attende.

Le stablecoin guadagnano forza

Una volta le stablecoin erano viste come il parente povero della criptoeconomia, nonostante gli ovvi vantaggi che apportano come la trasparenza, la detenzione di USD senza detenere USD e l’elevata sicurezza.

Negli ultimi mesi, la comunità delle criptovalute si è innamorata nuovamente delle stablecoin, anche perché sono un modo comprovato di portare avanti la filosofia fondante delle criptovalute di aumentare l’inclusione finanziaria per coloro che non hanno accesso a banche e a coloro che ne sono privi.

Mentre Bitcoin ed Ethereum
Ethereum
Dopo aver dominato i titoli dei giornali, le stablecoin sono presenti in più della metà di tutte le transazioni crittografiche (questa percentuale è salita a quasi il 70% nel 2022). E se stai cercando la logica, come va come statistica? – questa primavera, spesa in stablecoin in Turchia raggiunto un sorprendente 4% del Pilguidato dalla crisi inflazionistica di lunga durata del paese.

11 luglio 2022, Baden-Württemberg, Rottweil: Il logo della stablecoin USDC è visibile sul … [+] schermo di un computer in un ufficio. Foto: Silas Stein/dpa (Foto di Silas Stein/picture Alliance tramite Getty Images)

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In verità, però, le stablecoin non sono destinate solo a regioni o territori in cui l’economia e la valuta sono andate a rotoli: sono in realtà ben distribuite a livello globale, dimostrando una serie di utilità che vanno oltre la “semplice” riserva di valore.

Il boom delle stablecoin fornisce un modello per un’ulteriore tokenizzazione delle valute, in modo indipendente o come CBDC. Secondo il Consiglio Atlantico 68 paesi si trovano nella fase avanzata di esplorazione delle CBDC, attualmente impegnati nello sviluppo, nella fase pilota o nel lancio.

Il boom della tokenizzazione degli asset

Naturalmente, la grande novità del 2024 è stata l’approvazione da parte della SEC dei primi ETF spot su Bitcoin. Per quanto entusiasmante sia stato questo sviluppo tanto atteso, non dovrebbe oscurare altri sviluppi nella tokenizzazione di altri asset del mondo reale (RWA).

L’anno scorso, Larry Fink aveva previsto che i token rappresentassero “la prossima generazione per i mercati”, ed è impossibile non essere d’accordo. Non si tratta solo delle nuove opportunità di investimento offerte dalla tokenizzazione, e nemmeno del fatto che promette di aprire nuove classi di attività agli investitori ordinari. Altrettanto significativo è il modo in cui trasformerà la gestione patrimoniale e gli investimenti, ridisegnando e rendendo defunte pratiche a lungo amate ma inefficienti relative all’acquisto, alla vendita e allo scambio di asset.

NEW YORK, NEW YORK – 27 MARZO: Larry Fink, presidente e CEO di BlackRock, visita FOX Business … [+] “The Claman Countdown” di Network ai Fox Business Network Studios il 27 marzo 2024 a New York City. (Foto di John Lamparski/Getty Images)

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L’impatto più ampio della tokenizzazione si fa già sentire nel modo in cui i mercati stanno diventando più accessibili, più liquidi e trasparenti. Come prova, guarda l’aumento dei prestiti crittografici, dove i prestiti sono garantiti da RWA tokenizzati. Gli analisti del settore prevedono che, ai tassi attuali, il mercato dei prestiti crittografici lo farà raddoppiare tra il 2021 e il 2026 fino a superare i 20 miliardi di dollaricon un CAGR di quasi il 14%.

Se questa tendenza ha successo ora, aspetta fino a quando la corsa al rialzo non avrà davvero inizio. Presto, la maggior parte del trasferimento di valore potrebbe avvenire sulla blockchain, democratizzando gli investimenti e creando un’ampia gamma di opportunità e strategie di investimento uniche.

La silenziosa ascesa di DePIN

Considerati gli sviluppi nel campo della tokenizzazione degli asset e l’impennata della valutazione di un intero paniere di criptovalute, un altro problema è passato inosservato. Si tratta dello sviluppo di nuovi modelli per la gestione e il funzionamento di asset e risorse fisiche digitali su infrastrutture fisiche decentralizzate (DePIN).

In parole povere, DePIN ha il potenziale per risolvere molti dei problemi di rete che circondano web3, blockchain e criptovalute. È un modello di rete P2P in cui gli individui contribuiscono con risorse quali elaborazione, archiviazione, connettività e persino energia per il “bene comune”. Un ottimo esempio di DePIN in azione è la pratica ad alta intensità di risorse dell’addestramento dei modelli di intelligenza artificiale, ma ci sono così tanti casi d’uso potenziali (e attivi!), dall’IoT ai mercati, dai dati mobili all’archiviazione di file, all’elaborazione ad alte prestazioni.

E le società di telecomunicazioni hanno accettato. Vodafone vuole integrare i portafogli crittografici nelle SIM degli smartphone, con l’obiettivo di collegarli all’identità degli utenti – onchain. T-Mobile ha collaborato con fliggs mobile per offrire piani mobili che premiano gli utenti con un rimborso mensile in bitcoin. Questi fornitori di infrastrutture tradizionali dovranno competere con reti infrastrutturali decentralizzate, che coordinano e incentivano i partecipanti con token. E questo è significativo poiché 6,5 miliardi di persone hanno abbonamenti per smartphone, ovvero quasi il 69% della popolazione globale

DUESSELDORF, GERMANIA – 24 MAGGIO: I pedoni superano un cartello Vodafone presso la sede tedesca di … [+] Il gigante britannico della telefonia mobile il 24 maggio 2005 a Duesseldorf, in Germania. Vodaphone ha annunciato un aumento del 3% dell’utile prima delle imposte durante la conferenza stampa annuale di oggi. (Foto di Ralph Orlowski/Getty Images)

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DePIN potrebbe essere ancora agli inizi, ma è un ottimo esempio di come la tecnologia blockchain abbia applicazioni oltre la criptovaluta consentendo una collaborazione sicura e democratica su una miriade di progetti. DePIN mostra un’enorme promessa, con molti progetti ancora da esplodere o farsi notare, con i finanziamenti che iniziano ad arrivare (vedi sotto). Questo spazio sarà pieno di sfide: tecnologiche, normative e di sicurezza, per citarne solo tre. Ma nei prossimi mesi, il fiorente ecosistema DePIN diventerà inevitabile.

Adozione istituzionale

È facile dimenticare quanto le principali istituzioni fossero contrarie al Bitcoin quando è entrato in scena per la prima volta. Con deliziosa ironia, le grandi bestie del mondo finanziario da allora hanno compiuto un sorprendente voltafaccia e ora stanno afferrando avidamente le opportunità crittografiche con entrambe le mani.

Oggi, le istituzioni sono i maggiori investitori nel 2024, aiutando Bitcoin e la nuova classe di asset digitali a ottenere enormi afflussi quest’anno. Per prendere solo una statistica, KPMG lo ha scoperto due investitori istituzionali canadesi su cinque aveva un’esposizione alle criptovalute nel 2023.

L’avvento degli ETF Bitcoin potrebbe aver trasformato il panorama degli investimenti, ma non sono l’unico gioco in città. Le obbligazioni crittografiche sono un altro ottimo esempio, ed è interessante notare che in Germania tali obbligazioni vengono emesse da banca statale per lo sviluppo KfWa dimostrazione di come anche i governi nazionali non siano immuni dall’opportunità delle criptovalute.

È ormai diventata una routine per le grandi aziende tenere BTC nei propri bilanci. Aziende come MicroStrategy
MicroStrategia
e Tesla
Tesla
non sono più valori anomali, essendo stati raggiunti da istituzioni finanziarie di fama mondiale come BlackRock
Roccia nera
e Morgan Stanley
Morgan Stanley
. Nel frattempo, l’attività delle balene (oltre 1 milione di dollari) ha registrato il maggiore aumento tra i vari livelli di transazione, indicando ulteriormente grandi quantità di capitale istituzionale dedicato alle criptovalute poiché gli ETF Bitcoin e altri veicoli finanziari hanno sbloccato nuove fonti di domanda tramite piattaforme di trading convenzionali.

L’adozione istituzionale non scomparirà e probabilmente vedremo un picco simile se e quando un ETF su Ethereum otterrà l’approvazione. Anche se ciò non accadrà presto, la tendenza si è effettivamente spostata verso l’opposizione istituzionale alle criptovalute, che sembrano destinate a dominare il panorama finanziario negli anni a venire, con o senza l’approvazione normativa.

Il mercato del capitale di rischio si surriscalda di nuovo

Le istituzioni sono intelligenti: non farebbero scommesse così grandi sulle criptovalute se non fossero sicure di un flusso costante di innovazione e di nuovi casi d’uso. È quindi significativo che la primavera delle criptovalute sia guidata da un mercato del capitale di rischio in ripresa, con denaro che si riversa in startup e progetti.

Si tratta di un gradito ritorno alla salute dopo un declino abbastanza precipitoso nei finanziamenti di criptovalute. Il primo trimestre dell’anno ha visto i primi aumenti trimestrali dell’attività da oltre un anno, e i finanziamenti sono saliti a quasi 4 miliardi di dollari su 604 finora quest’anno. Anche la dimensione media delle operazioni è aumentata rispetto al minimo registrato nel quarto trimestre del 2022.

NEW YORK, NEW YORK – 11 GENNAIO: Samara Cohen, Chief Investment Officer di ETF e Index Investments … [+] a Blackrock, (C) suona la campana di apertura mentre gli ETF Bitcoin Spot vengono lanciati sul Nasdaq Exchange l’11 gennaio 2024 a New York City. La negoziazione di diversi fondi negoziati in borsa (ETF) è legata a una pietra miliare per l’industria delle criptovalute, che da oltre un decennio cerca l’approvazione normativa per il prodotto finanziario. (Foto di Stephanie Keith/Getty Images)

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Come accennato in precedenza, una quantità significativa di finanziamenti è stata destinata a progetti nello spazio emergente DePIN, tra cui Io.net, Natix e Sending Network. Nel frattempo, i VC sono impegnati a raccogliere capitali, con Paradigm che quest’anno ha annunciato un nuovo fondo crittografico da 750 milioni di dollari.

Boom Boom boom

Questi sono più che semplici “germogli verdi”: sono segnali inequivocabili che l’intero settore delle criptovalute è destinato a prosperare ancora una volta. Anche Pudgy Penguins è un bel tempo nel mercato. Dalla mia chiacchierata con Luca Netz, CEO di Pudgy Penguins, “Dal 2022, abbiamo lavorato molto duramente per trasformare Pudgy Penguins in un marchio in grado di resistere alle società IP legacy, e ora con Pudgy Toys sugli scaffali di Target
Bersaglio
Walmart e altri rivenditori di grandi dimensioni, possiamo dire con sicurezza che ci stiamo realizzando. Il successo di Pudgy Penguins è uno dei motivi per cui stiamo assistendo a un NFT
APENFT
ripresa e rinnovato interesse per la tecnologia”.

Ha continuato: “La rinascita delle criptovalute è stata sicuramente una spinta per noi e per l’intero settore. Ciò che ci ha davvero spinto ad andare avanti è stato rimanere in prima linea nel settore quando molti progetti sono stati chiusi e la nostra attenzione al marketing sociale e del marchio. Anche durante la crisi del mercato, la nostra community è rimasta attiva ed entusiasta, il che ha portato Pudgy Penguins a essere condiviso sui canali social e ci ha preparato perfettamente per sfruttare il ritorno di web3”.

Pudgy Penguins, la società di sviluppo di proprietà intellettuale e marchio dietro la serie di prodotti riconosciuti a livello mondiale… [+] personaggi, ha annunciato oggi che la sua linea di Pudgy Toys e Lil Pudgys di nuova licenza è ora disponibile nel corridoio degli oggetti da collezione presso i negozi Target a livello nazionale.

Pinguini grassocci

A dire il vero, non è mai andato via. Mentre gli investitori ordinari hanno attraversato il lungo inverno, tutte le organizzazioni legate al settore – dagli sviluppatori alle istituzioni, dai VC alle startup – erano impegnate a preparare il terreno per la fioritura che stiamo iniziando a vedere oggi.

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